※ 重点说明：本文为菜头个人的投资日记分享，不构成任何投资建议。菜头不做个人投资指导，所有文字均为我私人的笔记和总结，文章也仅限于交流使用。希望大家自个儿多多总结和反思，独立思考，理性投资，菜头不对任何因为本文影响所做的投资决策承担任何责任；股市有风险，投资需谨慎。以下为正文:
这是一篇私人的投资日记，首发于公众号》》》
机会 ①周末，我拉了一个虚拟组合。
主要谈通胀预期下的机会：
按照以往经验，资源（能源、化工、大宗商品）、原材料、金融、以及有能力转移成本的高端制造业等，都是受益于通胀的。
因此，我个人在这些基础上，为大家找了一些业绩相对比较稳定的优质公司，拉了一个组合。
这个组合发布在雪球上面，因为不想拉太多，所以是在原来一个虚拟组合的基础上，调仓过来的。
这组合的名称就是：与钱赛跑 ，雪球代码是ZH2166065
大家可以重点跟踪下这些公司：
这个组合是在原来的基础上拉的，初始收益已经获得了18%了。
大家参考未来收益的时候，需要减去这个收益。
当然，这个组合是虚拟的，我的目的是希望长期跟踪通胀预期下，去寻找一些受益于这一预期的优秀公司。
看看这些公司，是否能够跑赢整体市场。
菜头认为是大概率的事情。
这个组合我计划一直更新到加息为止。
当然，还是那句话，这些公司，可以作为你在未来通胀预期下，作为长期跟踪观察的标的，不是让大家抄作业，投资是一件风险非常大的事情，每一笔投资，都需要谨慎。
大家在雪球关注这个组合之后，我每一次调仓，都会发送提醒信息。
做投资，能够获得收益，方法不止一种。
炒股是投资的一种流动性和变现最方便的形式，而股票投资，林林种种分了很多类型。
有做趋势交易的，有做热点跟踪的，有研究K线的，每一种交易方式，都有人赚到钱也有人亏钱。
总体来说，每一种方式，都是亏钱的人最多。
但是，全世界投资学习最多人的，还是价值投资的理念。
如果以股权思路看待股市的话，无疑，价值投资是最贴近股权思路的。
当然，也是最容易（难）做到的，容易，是你坚持找好公司，低价买入，拿着不放，通过时间变现就可以了，赚时间的复利。
这样一来，哪怕你位置判断不那么准确，但把时间拉长，大概率你是能够获得不错的收益的。
其他的方式，那错了就错了。
下面，就继续补充一些周末没有写完的事情。
实际上，通胀主题，从2020年2月份疫情发生之后，全球开始大放水，就基本上成了一种共识。
只不过，2020年上半年炒白酒和芯片，下半年炒新能源和生物制药。
而一些传统的抗通胀概念股，就被忽略了。
2021年2.18之后，去年涨上去的这波高位股，从茅台开始，基本都出现了大幅度回调，导致新的短线资金，进入到了大宗商品资源股和一些旧能源股上面。
上周连两桶油都开始上涨了，也是一个印证。
尤其是煤炭，2021年的整体涨幅巨大。
因此，追热点和追小盘，风险是非常大的。
资源股（煤炭、石油、化工）依然是强周期行业。
坦白地讲，我个人认为，当前去找错杀的小盘周期股，难度还是非常大。
但是，通胀的主题又会继续延续下去。
怎么办呢？
所以我拉了上面这个组合，持续跟踪这些业绩比较好的，同时具备一定抗通胀属性的公司。
通过观察这些公司的走势，来印证自己的判断。
其他都好理解，大家可能会有疑惑。
平安和万科，怎么成为主力军了。
这个倒还真不是菜头的私心，在过往经验中，房地产可能略偏中性，但是金融确实是受益于通胀，并且可以持续到加息周期，利率上行之后，依然可以继续对冲部分业绩。
利率对于房地产的影响较大，但是这个是加息周期之后的事情。
其他票，没有太多问题。
当然，这些公司，除了三傻之外，其他估值也不算低。
未来可能发生两种情况，一种情况是整体同涨同跌，这样的话，大概率就不会做大比例调仓。
另外一种，如果这些优质的周期股，能够杀一部分估值下来，可能会把万科和平安的仓位减少，把周期股的仓位加上去。
当然，还有另外一种极端情况，万科和平安继续杀跌，其他股上涨，我个人判断这种概率不太大了，毕竟平安和万科，都接近历史估值的底部了。
当然，也不是完全不可能，如果真的发生了，这样的话，万科和平安会被动减少仓位。
所以，菜头拉的这个组合，尽管是虚拟的，但是对于分析和跟踪个股，梳理投资思路，是非常有帮助的。
最后，以后菜头可能只在收费专栏里面公布实盘了，其他地方不再公布了。
是真的不值得，我好心好意写出来，公布出来，你抄作业，抄错了，追我我骂。
何苦呢？
当然，虚拟盘，我也会当实盘来对待，不会忽悠大家。
当然，背后的逻辑，所有研究，也是为了自己。
谁能保证，菜头会不会悄悄地买一点呢。
只是，我不再说了，白遭你骂，不划算，对吧。
万科和平安，这么好的公司，这么好的公司，这么好的公司，你都能骂，如果换成其他的，那还得了了。
不值得，当然，菜头以后可能不会说，80以下的平安是给你送钱，70以下的平安是给你送金子这样的话了，傻子才会像菜头这么干。
毕竟哪天真涨到一两百了，都是你的功劳，和菜头也没毛线关系。
华东医药从30跌倒25的时候，跑过来向菜头兴师问罪的童鞋，和当前的万科和平安，一毛一样。
这些人，现在又跑到哪去了呢？
当然，如果华东哪天又跌倒30以下了，我敢保证，这些人，一定还会回来骂菜头的。
写到这里，大家不要以为菜头是在发泄情绪，其实不是。
我只是安安静静把这些事实，写出来，相信有些明白的朋友，可以把这些百态，当成一面镜子。
自然，也会有收获。
嗯，当然，周日的付费文章，所有机会，我都会说。
也会一如既往地公布实盘。
毕竟，我收了你的银子，被你骂几句，只要你能把好公司拿住了，今后赚了钱，也就算我们两清了。
就这样吧，30分钟后，希望大家的股票都涨停，每天给大家送个祝福，消消气哈。
PS: 本周后面这几天的文章，会陆陆续续将这些公司，做深度分析
感谢大家，菜头以后会尽量做到不带情绪，不骂人，欢迎大家监督，发现菜头骂人了，找我要红包，我不给是小狗！
全文完。
以上是菜头个人的分析和总结文章。
好了，今天写了这么多，本来就应该结束了，但是，授人以鱼不如授人以渔，对吧。
那菜头就再教大家两个方法，告诉你怎么在沪深两市找出好公司来。
其中，一个是选股思路，一个是抄作业的方法，当然，不能一概而论。
仅供大家参考：
首先是，怎么通过分析公司的基本面，选出好的公司出来，然后再在这些公司里面精选，选出自己熟悉的公司，挑选自己有能力判断好坏的公司。
通过上面的筛选，大概率会过滤掉大部分的垃圾公司。
当然，财务指标不是万能的，哪怕是这么多指标，选出来的公司，也有可能暴雷，下一步，就是在这些公司里面，找出的自己能力圈内，熟悉的公司，可以理解的公司。
投资有一个非常重要的原则就是，不懂的公司不投。
那么接下来，就是告诉你，怎么抄作业的问题，下面这部分，是年前写的，菜头认为，当前依然适用。
请看：
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我每天都会写深度分析，希望大家点赞评论，欢迎关注。
[1]如何获得超低费率的股票（场内基金）开户
[2]中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议
通货膨胀概念股是指在通货膨胀的背景之下，相关上市公司因通货膨胀而引起的市场价格上升从中获益。 比如说农产品价格大约占我国CPI指数的1/3，因此农产品价格对CPI影响较大，反之CPI的上升也往往预示着农产品价格的上涨；其他影响CPI和PPI的主要因素包括有色金属、贵金属(黄金)、石油煤炭天然气、水泥、建材、航运、肥料饲料、糖酒副食。这些行业由于通货膨胀大环境因素，会导致期货市场和现货市场价格上升，从而提高产品价格、增厚上市公司利润。根据往年CPI高企时的经验，影响最大的是有色金属、黄金、石油煤炭天然气、钾肥、糖、酒等行业上市公司。
通货膨胀概念股是指在通货膨胀的背景之下，相关上市公司因通货膨胀而引起的市场价格上升从中获益。
比如说农产品价格大约占我国CPI指数的1/3，因此农产品价格对CPI影响较大，反之CPI的上升也往往预示着农产品价格的上涨；其他影响CPI和PPI的主要因素包括有色金属、贵金属(黄金)、石油煤炭天然气、水泥、建材、航运、肥料饲料、糖酒副食。这些行业由于通货膨胀大环境因素，会导致期货市场和现货市场价格上升，从而提高产品价格、增厚上市公司利润。根据往年CPI高企时的经验，影响最大的是有色金属、黄金、石油煤炭天然气、钾肥、糖、酒等行业上市公司。
银行股在某些情况下可能跑赢通胀，但不一定总是如此。以下是一些可能影响银行股表现的因素：
1. 经济环境：银行股的表现与经济环境密切相关。在经济繁荣时期，银行股通常表现较好，因为银行的贷款和投资组合通常会增加，利润也会随之增长。然而，在经济衰退或通货膨胀时期，银行股的表现可能会受到影响，因为利率上升可能会增加银行的借贷成本，而通货膨胀可能会导致货币贬值，从而降低银行的利润。
2. 行业竞争：银行业是一个竞争激烈的行业。在竞争激烈的市场中，银行为了争夺市场份额和客户，可能会降低利率、增加贷款损失准备金等措施，这可能会对银行的利润产生负面影响。
3. 股票选择：不同的银行股可能有不同的表现。一些银行可能具有更高的收益、更好的增长前景或更强的财务实力，因此可能表现更好。
4. 投资策略：投资者的投资策略也会影响银行股的表现。例如，一些投资者可能会选择持有银行股作为其投资组合的一部分，以获得稳定的股息收入和资本增值。其他人可能会更倾向于短期交易策略，关注股票价格的波动性。
综上所述，虽然银行股有可能在某些情况下跑赢通胀，但这也取决于多种因素。投资者在考虑投资银行股时，应该注意评估经济环境、行业竞争、股票选择以及自己的投资策略等因素，并做好充分的研究和风险评估。
高通货膨胀对于借款人是有利的 因为同样的的钱，通货膨胀后的购买力就下降了。
紧缩和通胀是宏观经济学中的两个概念，它们的区别如下：
1. 定义不同：紧缩通常指政策收紧，即货币政策加紧和财政政策收紧，导致经济总量减少、物价下降和失业率上升；通胀则指物价总水平持续上升的现象，导致货币购买力下降。
2. 形成原因不同：紧缩的形成原因通常是为了抑制通货膨胀和经济过热，以避免经济泡沫的出现；通胀的形成原因则是因为货币供应量过多，需求大于供给，导致物价上涨。
3. 影响范围不同：紧缩政策通常会导致经济总量的减少，从而影响整个经济体系；通胀则会导致消费者购买力下降，从而影响个人和家庭的财务状况。
4. 对策不同：应对紧缩政策的措施一般是通过扩大政策的宽松程度，增加货币和财政的支出来刺激经济增长；而应对通胀的措施则一般是通过收紧货币政策，控制货币供应量，以抑制通货膨胀。
总之，紧缩和通胀是宏观经济学中的两个概念，它们在定义、形成原因、影响范围和对策等方面存在一定的差异。
1、通货膨胀的衡量指标有两个：CPI涨幅和GDP平减指数。
2、CPI (Consumer Price Index)是指居民消费价格指数，居民消费价格水平的变动率在一定程度上反映了通货膨胀（或紧缩）的程度，用公式表示即（当期CPI-基期CPI）/基期CPI=通货膨胀率，所以一般国家统计局发布数据是总是说CPI增幅是多少，而不是CPI的绝对值。一般认为CPI增长率在2%~3%属于可接受范围内，超过5%就可认为出现了通货膨胀。
3、GDP平减指数（GDP deflator）是指没有剔除物价变动前的GDP(名义GDP)与剔除了物价变动后的GDP(即实际GDP）之商。用公式表示即名义GDP/实际GDP，而通货膨胀率就等于（GDP平减指数-1）*100%。
4、CPI和GDP平减指数的区别在于GDP平减指数的计算基础比CPI更广泛，涉及全部商品和服务，除消费外，还包括生产资料和资本、进出口商品和劳务等，而CPI只包含与居民生活密切相关的物品和劳务，因此GDP平减指数能够更加准确地反映一般物价水平走向，它是对价格水平最宏观测量。
滞胀是指经济停滞和通货膨胀并存的情况，一般来说，经济快速发展时期会出现一些通货膨胀，适度的通货膨胀也能促进经济发展。所以通货膨胀和经济停滞并不常见。经济学家认为，滞胀有两个主要原因：首先，负面的供给震荡(如原材料价格上涨)降低了经济生产能力；二是因为经济政策不当，比如纵容货币供应量过度增长。
简单的了解了滞胀的含义，可能会有人分不清楚滞胀和通货膨胀，容易将两者弄混，下面我们来了解下滞胀和通货膨胀有什么区别？
滞胀是指经济停滞、失业率上升和通货膨胀上升并存。滞胀是通货膨胀长期发展的结果，处理起来往往比单一的通货膨胀问题更加复杂。
滞胀的主要原因是：负面因素导致市场供给不足，经济政策长期失误。例如，能源危机导致原油价格飙升；或者战争导致资源短缺，物价上涨；再比如长期货币政策过于宽松，导致通货膨胀过于严重。
滞胀情况下下，物价上涨的现象会造成严重的通货膨胀，必然导致社会消费能力下降。当消费下降时，企业的生产会受到约束，产出的下降会导致企业利润的减少，迫使企业减少劳动服务。社会失业率会上升，失业率上升又会加剧社会消费状况的恶化，使经济进入恶性循环，企业陷入困境，负债迅速增加，严重时面临停产甚至破产。因此，整个经济将呈现衰退趋势。
高通胀率会扭曲市场价格，造成财富错配，高失业率会降低国民收入。因此，滞胀对经济增长构成巨大威胁，一般会对经济造成长期损害，容易造成长期经济衰退。
通货膨胀治理可以通过两个主线：第一，央行收紧货币政策，倾向于保守的财政政策；第二是提高企业生产效率，增加商品的市场供给，同时可以辅助进口项目的调整等手段，然而，滞胀的管理是不同的，央行很难依靠单一的货币政策来消除滞胀，货币紧缩政策往往会失败。
如果央行采取紧缩的货币政策，提高利率或减少流动性来控制滞胀，企业的经营成本会增加，银行的信贷规模会进一步减少，因此滞胀下企业的困难环境会变得更加困难，实体经济会受到重创，经济发展会更差，经济会更加萧条，甚至出现大衰退。
如果央行采取宽松的货币政策，降低利率或增加流动性来刺激经济增长，就会使通货膨胀更加严重，容易导致恶性通货膨胀，会造成资产泡沫和高度投机的市场，容易导致经济危机，所以应对滞涨往往是比较挠头的，也比较难处理。
目前，控制滞胀的主要途径是央行货币手段和财政手段同时运用，政府减税，积极扩大公共财政支出，再加上央行适度提高利率来抑制通胀。
政府减税以减轻企业负担，促进企业生产，增加市场供给，扩大财政支出可以刺激经济稳定就业，而央行适度收紧货币政策可以抑制通货膨胀。然而，这些控制滞胀的方法也存在许多负面问题。第一，财政赤字会上升，国债会快速增长。第二，他们可能无法有效解决滞胀问题。滞胀主要靠经济周期来矫正，所以经济在长周期里还是会比较困难。
总的来说，滞胀是通货膨胀的深化，比单纯的通货膨胀更复杂，更难管理，对经济的影响也更长久。因此，资本主义国家往往通过经济危机的硬着陆绕过滞胀，先瓦解通货膨胀，彻底降低社会成本，再采取刺激政策，逐步恢复经济，因此，经济危机也是资本主义国家经济周期的必然调节器。
转载二
1、通胀即通货膨胀，是指在货币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给,导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求大于社会总供给 （求远大于供）。
在凯恩斯主义经济学中，其产生原因为经济体中总供给与总需求的变化导致物价水平的移动。
而在货币主义经济学中，其产生原因为：当市场上货币发行量超过流通中所需要的货币量，就会出现纸币贬值，物价上涨，导致购买力下降，这就是通货膨胀。
该理论被总结为一个非常著名的方程：MV=PT。
2、停滞性通货膨胀（英文：stagflation），简称滞胀或停滞性通胀，在经济学、特别是宏观经济学中，特指经济停滞（stagnation），失业及通货膨胀（inflation）同时持续高涨的经济现象。
通俗的说就是指物价上升，但经济停滞不前。它是通货膨胀长期发展的结果。
滞胀（stagflation）作为混成词起源于英国政治人物Iain Macleod在1965年于国会的演说中提出。
这个概念值得注意的原因，部分基于在战后的宏观经济学理论上，人们认为通货膨涨与经济衰退不能并存，亦因为人们广泛认为滞胀与财政赤字一样，一旦开始就难于根治。
在政治场上滞胀以通货膨胀痛苦指数（Misery index）来量度（简单以失业率及通涨率相加），用以影响美国1976年及1980年的总统选举。
扩展资料：
通货膨胀的表现形式：
通货膨胀必然引起物价上涨，但不能说凡是物价上涨都是通货膨胀。影响物价上涨的因素是多方面的。
作家三盅说：通货膨胀书写价格历史，供求关系描绘价格波段。（The decision of the price history is inflation and the decision of the price curve is supply-demand relation.）
纸币的发行量必须以流通中所需要的数量为限度，如果纸币发行过多，引起纸币贬值，物价就会上涨。
商品价格与商品价值成正比，商品价值量增加，商品的价格就会上涨。
价格受供求关系影响，商品供不应求时，价格就会上涨。
政策性调整，理顺价格关系会引起上涨。
商品流通不畅，市场管理不善，乱收费、乱罚款，也会引起商品价格的上涨。可见，只有在物价上涨是因纸币发行过多而引起的情况下，才是通货膨胀。
关于滞胀是什么意思，滞胀和通货膨胀有什么区别的内容了解这些。
（文章来自网络，转载文章供个人学习的资料，如有侵权立即删除）
富人通胀与通缩两者的区别为:
1、通缩的表现，往往是各类主要商品的价格下降，经济数据中的CPI数据持续下滑，甚至达到了连续负数的程度，通缩往往意味着经济的停滞、不增长，居民需求骤减导致了物价持续下跌。
2、富人通胀的表现，往往是主要商品和服务价格的持续抬升，经济数据中的CPI数据持续上升，且连续呈现正数值。适度的低度通胀意味着居民需求增长、经济持续发展，但过高的通胀数据对居民而言不见得是好事，这意味着物价大幅上涨。
通货膨胀和降准没有必然联系，比如央行降准0.5个基点，就是从全国的货币中多拨出0.5个百分点。虽然只有0.5，但净币值则有上万亿元。降准不是增印钞票，而增发货币则引发通胀。
降准就是降低银行准备金率.比如银行有100块钱,原来的准备金率是10%（意思就是必须强制留100*10%=10元钱在银行）,现在要降低到9%的准备金率.那么,你可以看出,降准之后,市场上就由原来的90块钱的货币流通量变为91块钱的货币流通量.货币流通量的增大,会造成通货膨胀.降息就是降低银行的贷款利率.其主要是为了鼓励企业的投资行为,但不一定代表货币流通量就会因此增加.所以,降准是投放流通货币,降息是鼓励投资.
